От чего скончался артист, пока неизвестно. По одной версии, у артиста не выдержало сердце. По другой он умер от рака.

Сергей Арцибашев родился в Свердловском поселке Калья. На Урале артист окончил политехникум и актерское училище. А позже перебрался в Москву. Там актер окончил ГИТИС и основал свой «Театр на Покровке».
Самые известные роди Арцибашева -«Ширли-Мырли» и три части «ДМБ».

— Узнал о смерти Сергея. Очень жалко, — написал в своем блоге драматург Николай Коляда. — Арцибашев учился в Свердловском театральном училище на курс старше меня. Жили мы тогда в неблагоустроенной общаге — там не было воды, туалет был на улице. Светлая память. Спи спокойно.